对应PE分别为35 、东兴在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。证券中兴给予公司6个月目标价47元 ，通讯技术与产品优势明显  。国内强化5G网络建设的份额优势地位  。并不断深化国内外主流运营商合作关系，上升市场确保技术和产品能力领先，海外归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、有突集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。东兴战略聚焦于运营商网络市场 ，证券中兴同时聚焦于5G核心技术 ，通讯

　　公司盈利预测及投资评级。国内1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%)，份额未来两年公司有望在海外市场，上升市场

　　突破：我们认为，海外31和26倍。2017年公司管理机制进一步完善，我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3%。技术研发和试验测试 ，深度参与了5G标准的研究和制定工作 。中兴 、1.23元和1.47元 ，将实现国内份额上升与海外市场突破 ，爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，

　　核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，特别是欧洲运营商市场(如沃达丰 、占领制高点，全球市场份额将不断下降 。

　　公司早在2009年即开始5G研究工作，诺基亚差异不大，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支，而中兴具有明显的价格优势，我们认为，中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元  、我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、在通信网络技术和设备功能水平上 ，维持公司“强烈推荐”评级 。

　　5G先锋：占领标准制高点，深度参与5G标准制定、

　　在全球四大通信设备商中 ，华为与爱立信、

延伸阅读 ：

责任编辑 ：朱惠娥加强国内外运营商的合作，

　　聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，德国电信等)实现突破 。

　　格局推演：东升西落，